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早上好! 昨日A股三大指数集体高开，早盘市场震荡上行，创业板指涨幅超过1％，与此同时，科创50指数也大涨逾2％；午后A股进一步走高，沪指行至3300点下方小幅回落。两市量能显著放大，在14点前便突破万亿规模，全天成交额创去年6月30日以来新高。游戏、软件开发、互联网服务、半导体、电子化学品等涨幅靠前，贵金属、医疗服务、医药商业、化学制药、医疗器械等板块跌幅靠前；题材方面，CPO、算力、云游戏、AIGC、数据安全、国资云、东数西算、网络安全、Chat GPT等概念等活跃。沙漠雄鹰认为，受利好政策催化，今年以来，数字经济板块股价反弹明显。行业估值波动有三大驱动力。首先是宏观因素，包括美国国债收益率和国内流动性；其次是行业景气度；第三则是企业本身行业卡位情况和所属环节的稀缺性。从这三个角度来看，数字经济板块在宏观有利、政策利好、行业稀缺性弱化的情况下，整个板块的估值在未来有抬升的趋势，但其中个股的估值分化会进一步拉大。至于指数方面 ，上证指数已经突破了最近16个交易日的压力位，指数在3290点下方已经被压制多日，虽然昨天大盘对3290点的突破力度也不大，但有突破就是好事，今天如果还能稳住，那么后期大概率还有继续挑战前高的潜力。
今日财经要闻：一、随着2022年公募基金年报的披露完毕，公募基金2022年市场规模变化、资产配置、增减持情况、管理费收入等关键数据随之浮出水面。截至2022年末，公募基金市场基金数量10473只，总规模26.07万亿元，同比增长1.15%，一批基金“隐形”重仓股随着2022年基金年报而披露，从行业分布看，公募基金隐形重仓股重点布局了高端制造企业。二、今日凌晨美股涨跌不一，道指涨0.98%，纳指跌0.27%，标普涨0.37%；能源股全线大涨。技术分析：昨天沪指涨0.72％，报3296.4点，深成指涨1.39％，报11889.42点，创业板指涨1.7％，报2440.21点，科创50指数涨4.16％，报1126.49点。沪深两市合计成交额12529.94亿元，北向资金实际净买入5.79亿元。两市36股涨停（含ST股），3股跌停。沙漠雄鹰认为，昨天沪深股指均留下一个未补跳空缺口，且收于所有均线之上，两市合计成交12530亿元环比增加；60分钟图显示，各股指均收于5小时均线之上，60分钟MACD指标均保持金叉状态；从形态来看，沪指日线MACD指标在零轴附近金叉，值得一提的是两市成交金额，不仅单日放大近30%，且从单一市场来看，在近9个月内也是一个巨量。此前巨量往往伴随大幅震荡，类似于周一这样出现放量阳线的极为罕见，这不仅代表增量资金入场，也预示着短期转势后加速上涨并未结束。从计算机行业本身来看，过去几年对比新能源、半导体等成长赛道一直是负收益，目前的估值处于历史估值中枢的中下部。从细分板块来看，数据要素、东数西算、数字人民币、网络安全、行业信创等，都是可以自上而下把握的机会。行业估值相对较低，产业基本面出现拐点，就是最大的投资逻辑。短线来看，昨天市场量价配合不错，如果指数能稳住，那么大盘还有继续上攻的潜力。
综合分析：回顾3月市场行情的个股中，CPO概念股中际旭创3月涨幅超65%，截至当前，已有超过20家券商发布了4月投资策略及相应投资组合，推荐的160只A股及港股“金股”覆盖了29个行业板块。从行业分布情况看，这160只券商月度“金股”分属电子、计算机、医药生物、电力设备四大行业的最多，分别达到19只、16只、15只、13只。此外，食品饮料行业也受到券商重视，共有10只“金股”获得推荐；传媒行业4月的关注度迅速升温，券商推荐的“金股”中有10只来自该行业。回顾本次泛科技主题投资兴起，一是Chat GPT引领的AI技术突破确实正在改变人们生活的各个领域，投资者也普遍认识到投资相关领域的重要性；二是当前缺少总量刺激，市场有一定分歧，在存量资金博弈的情况下，泛科技主题成为当下最为突出的投资热点。沙漠雄鹰认为，TMT主题投资在产业周期及风险偏好的驱动下有望贯穿全年，但考虑到在短期交易热度及估值快速上升之后，整体性价比有所下降。后续建议挖掘低估值、业绩有望落地的方向，在基本面的支撑下，板块的上涨行情或具备更强的可持续性。
热点分析：由于基金披露的一季度持仓截止日就是3月31日，从昨天两市的成交金额以及大盘走势来看，不排除踏空的基金在追涨，毕竟一季度已经过了，又可以风格漂移了。目前需要关注两方面的潜在风险，一是短期关注财报披露前后的业绩扰动风险，二是中期关注海外银行业风波是否会持续发酵。沙漠雄鹰认为，二季度实物类消费、地产以及制造业投资可能都会逐步修复，叠加政策的支持，有望看到经济数据的同比修复，市场有望逐步重回上行通道。4月配置可以考虑防御为主，可适当配置军工、半导体等安全板块，高分红的低估值央企以及医药板块，并关注短期新能源龙头的表现。
重点强调：本博创作目的是为了记录沙漠雄鹰对A股走势的个人思考和研判，并用于记录我自己的操作轨迹，是我个人积累股票投资知识和反省操作失误的载体。观点仅供投资者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自负。沙漠雄鹰（李德升）2023年4月4日凌晨 于深圳