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周二两市冲高回落延续分化震荡走势，早盘指数小幅低开，开盘后很快分化，创业板和50指数冲高，而科创板、中证1000等指数回落整理，AI概念股虽有部分反弹，但硬件板块又陷入回调之中，中特估整体表现依然平稳，50指数稳步运行，创业板则冲高回落也陷入整理状态，科技股调整至11点前略有回稳，午间收盘指数涨跌不一，午后科创50指数一度快速回升接近翻红，从早盘低点位置拉起超过1.5%，但最终未能一鼓作气翻红上攻，遇阻后回落整理至收盘，收盘时50指数小涨，其他指数均有不同幅度下跌，科创50指数跌幅接近1%，成交量有所萎缩，红盘股仅1400余支，北向流入22.6亿元全部是沪市流入。

板块方面保险、CPO、家居、煤炭、银行、食品饮料等板块表现强势，芯片半导体、酒店餐饮、旅游、CXO、元器件等板块跌幅居前，目前几大方向仍难以形成一致性的合力，彼此间有明显的资金争夺现象，尽管指数较为强势，局部迭创新高，个股活跃度也相当高，但其实近期的挣钱效应却并不强，不过市场整体运行平稳，板块持续轮动，并无大的风险，但应注意近期的热门板块分歧明显调整压力较大，不可盲目抄底。

下午开盘后的一段时间板块的分歧表现的最为明显，早盘大跌近2%的科创50指数连续拉升一度接近逆转翻红，然而在这个阶段早盘表现最强的50指数却出现了逆势回落，跷跷板效应明显，只不过科创50指数最终也未能翻红上演大逆转的戏码，50指数也很快稳住阵脚最终仍是唯一收红的指数，由此不难看出蓝筹股的稳定性还是比较强的，昨天中特估集体高潮之后今天并没有出现很大的抛售压力，比较平稳的运行了一天。而另一端的科技股也把高弹性的特征表现的淋漓尽致，早盘的急跌和午盘前后的快速回升，指数波动都接近2%，个股的情况就更可想而知了，这种现象背后其实是市场中两种风格资金的激烈较量。

不过科技股的分歧也是相当明显的，软硬科技的节奏不同不必说，就是AI概念股近期也已经出现了明显的分化，前期的一些明星股已经开始掉队，而且回调非常猛烈，但仍有龙头在继续走强，其实市场近期持续维持万亿的量能水平，这些钱恐怕并不是做长期打算的价投资金，大部分都是准备来做顺风车的过江龙资金，这从前一段时间市场的成交排行就可以看的很清楚，不少只有几百亿市值热门股动辄每天数十亿的成交额，把茅台、宁德这些成交榜的常客都挤得没影了，但这些资金绝不会在调整时耐心坚守，而是会很快跳车放大波动。当然，这些资金也并非完全是瞎炒，目前来看还是围绕算力这个核心进行挖掘，但无论如何，经过近期的持续上涨和近几天的剧烈震荡后，科技股的退潮迹象越来越明显，几个主线方向还会不断此消彼长不断轮动。

预计周三大盘仍有回踩压力，今天虽然部分热门股仍表现很强，但市场的活跃度已经开始下降，量能也出现了萎缩，沪指新高后也需要整固确认站稳。我自己今天有小幅回补加仓，目前仓位112.5%（32.5%融资）。

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