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20251106复盘

指数上行，科创50涨超3%，强度略超预期。前面也强调了反弹的节点，对应的也是迎来反弹的波段，不过目前来看应该只是个一周左右的小级别上行，好在个股并没有出现普涨，短期还能支撑一定的持续性，思路上也是继续在分歧时找机会。情绪端演绎的很经典，有分歧预期的题材方向随平潭发展跌停而释放风险，但合富中国维持了高度。而昨天的电新方向之后，调整充分的科技板块也迎来回暖，结合了消息面的利好，以及量能的回归。

硬件，昨天国产线给到利好，寒武纪、海光信息大幅表现，源杰科技抗跌后大涨。海外线最近的扰动多一些，但中际旭创、工业富联等仍然稳健，只要英伟达不连续调整，这一块有走小趋势的预期，不过对量能的要求还是比较高。液冷电源，先于走强的淳中科技、科士达、金盘科技、鸿富瀚等都是继续走强，也是这一块的题材重点。存储，消息面给到HBM4涨价50%的消息，外盘品种都是大涨新高，也直接带动了香农芯创、德明利等，不过昨天也提了节点在明后天，抗住的话才能延续趋势，由于位置比较高是有不确定性的。机器人，小鹏+T链的消息面其实一般，但因为前面持续回落，这里修复的阻力比较小，三花+拓普也都是给到大涨，方正电机、新泉股份、五洲新春等仍是比较活跃，后面事件节点完成后，也会走出一小批趋势。

新能源，中军阳光电源仍走新高，储能这一块保持趋势，日内发酵了个SOFC方向，振华股份也是打出高度，类似还有锂电材料，从6F到磷酸铁锂再到磷化工，这里补涨发散的有些快，高位的短期也就有分化的预期。包括金属这一块，中国铝业都走到涨停，还有一些细分的小金属，强度走的都还不错。福建，平潭发展跌停，直接带崩了一批情绪品种，但合富中国承接住，就还会有统一股份这种反包活跃，这一块无非是看大分歧时活口、反包出现在哪里，难度上肯定是要加大的，活跃的节点也是在市场缩量，趋势股分歧和走弱的时候。

按照计划以博弈为主，由于趋势方向拿的多一些，日内都给到回流，仓位也有降低。结构上是减存储，机器人，博弈硬件，新能源，低吸部分防御方向，还是按照轮动来做，行情有回暖适合侧重趋势和容量，但也不容易连续大幅表现。关于明天，上证重返4000点与双创回暖共振，是比较良性的，除非大幅补量，应该是以偏温和的分歧为主，并且还是以机会的眼光来看待，不过要补充的是当前反弹波段并不是新一轮趋势，而很可能是为阶段做头服务的，当出现连续表现的时候也切忌太上头，先按一个小波段的回升来应对即可，供参考。